Analyse Crédit immobilier 1er trimestre 2026

Les établissements de crédit ont dû réajuster leurs barèmes pour répondre à la fragilisation de leur clientèle.

Habituellement, le printemps est l’occasion d’observer un effort « commercial » de certaines banques pour capter le renouveau saisonnier des projets immobiliers. Mais cette année les banques ont dû faire encore plus, face au repli de la demande de crédits, alors que les ménages freinent leurs projets dans le climat anxiogène actuel.

Malgré une brutale détérioration des marchés obligataires et boursiers au déclenchement de la guerre au Moyen-Orient, les banques ont réajusté leurs barèmes à la baisse ; arbitrant ainsi plutôt en faveur du maintien de l’activité que d’un renforcement prudentiel.

Pour les prêts à 25 ans, les emprunteurs moins bien dotés en apport personnel des 3ème et 4ème groupes, dont les primo accédants et familles modestes, ont bénéficié d’une stabilisation, voire d’un léger repli, des taux : alors que les taux ont augmenté de quelques pdb pour les emprunteurs des deux premiers groupes.

La durée moyenne a augmenté de 6 mois par rapport au 1er trimestre 2025. Alors que la demande de crédits chancelle, les banques tentent de conserver les capacités d’emprunt des candidats à l’achat, les durées longues permettant d’amortir la hausse du coût des opérations financées.

Ainsi, l’annuité de remboursement moyenne pour un emprunt de 100 K€ est restée stable depuis début 2025.

Même en considérant le phénomène saisonnier habituel, l’activité constatée au 1^er trimestre 2026 a nettement ralenti par rapport au 1^er trimestre 2025, + 0.8 % pour la production de crédits contre + 48.4 % en mars 2025 ; et + 4.7 % pour le nombre de prêts accordés, contre + 52.8 % en mars 2025. On le voit, l’atterrissage est rapide.

Cependant, le marché des crédits progresse encore en niveau annuel glissant.  La production de crédits a augmenté de 20.1 %, mesurée en GA. Et le nombre de prêts accordés s’est accru également de 26.7 % en mars 2026 (contre + 51.4 % en avril dernier, au point haut de la reprise).

La reprise du marché perd progressivement de la vigueur, dégradée par l’environnement économique national et international, qui pèse financièrement sur les ménages et les conduit à renoncer de plus en plus fréquemment à la réalisation de leurs projets, comme le confirment toutes les enquêtes récentes réalisées par l’Insee, la Banque de France, l’ASF et la FBF.

L’activité du 1er trimestre 2026 est aussi très inférieure à son niveau moyen des années 2016 à 2019 : – 37.9 % pour le nombre de prêts accordés et – 46.7 % pour la production de crédits.

Avec la reprise de l’inflation et des augmentations salariales contenues, le pouvoir d’achat des ménages se dégrade. Les revenus des emprunteurs sont en recul, alors qu’ils progressaient ces dernières années (- 0.6 % au 1er trimestre 2026, en GA, après + 2.4 % en 2025).

L’accès à l’achat immobilier reste compliqué en raison du resserrement de l’accès au crédit. Et depuis trois ans, le niveau moyen de l’apport personnel s’est en effet stabilisé : les nouveaux acheteurs ont atteint leurs limites en termes d’apport à mobiliser. La progression du coût des opérations réalisées est moins forte qu’en 2025 (+ 1.9 % au 1er trimestre 2026, en GA, après + 4.6 % en 2025).

Le coût relatif a d’ailleurs nettement reculé depuis 3 ans, soutenu par un retour de ménages plus aisés au détriment des primo accédants.